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麦星观点 | 麦星投资崔文立:投资机构应尝试内部创新以应对新变化

2020-09-14


















9月9日-11日,「2020中国母基金峰会暨第二届鹭江创投论坛」在厦门开幕。峰会由《母基金周刊》、厦门市地方金融监督管理局主办,建发集团、金圆集团、厦门国际银行、兴业证券联合主办。行业内知名母基金与机构LP、产业集团、经济学家等齐聚现场,共议“投资机构软实力”,并在【投资机构的创新之路】圆桌论坛上,就新时期投资行业的创新变化和应对策略等话题做了交流。


圆桌论坛上,各机构代表人都就如何应对行业格局变迁与挑战,如何投资未来发表了各自的见解。我们也将麦星投资创始合伙人崔文立在论坛上的发言归纳汇总,以飨读者。


论坛提出了一个课题:站在一个新周期的开端,投资机构如何在下一个新的周期里迭代创新,才能立于行业的不败之地?



2020中国母基金峰会暨第二届鹭江创投论坛现场


PE和VC所处的投资行业是非常多元、精彩纷呈,不同的机构有不同的视野和角度。崔文立表示,作为一个投资机构,日常要做的事,还是把自身的投资业务做好。而麦星投资这十几年来,专注地做了三件事情。第一件事,是选择好的赛道,尽可能选超长赛道;第二件事,是做好战略;第三件事,是把握好节奏。


说到创新,当投资机构观察这个行业的从业者面对未来产业链的格局决策时,会发现整体环境已经发生了很大的变化。不管是政府投资、产业投资,还是一些新技术带来的产业结构的变化,还是资本市场不同的估值体系的变化,与过去所面对的格局已然不同。


故此,崔文立还是主张,投资机构要做一些内部创新尝试,以应对新的变化。就麦星投资而言,首先考虑的是如何提升组织的灵活性。


组织灵活性的挑战在于,对很多新生事物,年轻人更有敏感度,更有发言权;而一些大的产业格局的变化,合伙人或其他的投资经理都会有自己的一些比较有价值的想法。那么怎么把大家不同的思考亮点组合起来?这就是一个非常大的挑战。那么,是否可以尝试推进IC(Investment Committee,即投资决策委员会)机制更加多元化和灵活化?比如,由对这个行业和项目有最好的认知和发言权的人来做决定,这样的创新决策模式或许可以让决策更灵活,更高效。



麦星投资 创始合伙人 崔文立


正因为投资的外部环境变化非常多,崔文立说,作为一家投资机构要把复杂的事情简单化,以不变应万变,找到自己的坚持所在和价值盲点,此其一。其二,应对外部环境的变化,唯一要做的就是不断改变自己的策略,不断理解LP的要求,在变化中提高投资机构的认知能力,跟上时代的变化。